天风证券发布不雅点称：AI眼镜密集发布，和蔼产业链迎催化窗口。字节越过：自研AI眼镜投入实践研发阶段，深度集成“豆包大模子”，聚焦视觉交互与轻量化联想，或经受恒玄主控芯片有贪图。小米：字据XR控公众号，小米在智能眼镜界限有着深厚累积，切入AI智能眼镜赛谈。和蔼干系端侧AISoC等芯片公司+配套有贪图商，受益于端侧AI硬件渗入率开释，干系公司一季度事迹已体现高增长，重复6-7月AI眼镜密集发布，后续事迹瞻望乐不雅。

　　存储板块4-5月纪念：DDR4/LPDDR4领涨。4-5月存储现货阛阓深广渠谈内存条、办事器DDR4、LPDDR4倍等居品价钱继续上升通谈，拉万古候看，部分居品价钱已回涨至客岁年中水平。DDR：自4月初原厂部分DDR4停产音尘传出以来，存储现货阛阓办事器DDR4、行业内存条、渠谈内存条报价均大幅上扬。DDR4居品涨幅权贵，颠倒是8G2666Mbps居品涨幅越过50%。镶嵌式存储：各容量eMMC居品价钱深广高潮5-10%，主要受NAND资源价钱高潮带动。LPDDR：低容量居品涨幅权贵（LPDDR416Gb+66.7%），供应垂危强化卖方议价权。NANDWafer：256GbTLC涨幅达25%（停产预期运转），1TbTLC相对踏实（+1.8%）。SSD：渠谈SATA接口居品普涨（480GBSATA3+3%）。

　　存储板块6月及三季度瞻望，继续加价趋势：NANDFLASH：2Q25合约价涨幅预期3-8%，3Q25预期提高至5-10%；DDR4：Trendforce预期3季度PCDDR4合约价涨幅扩大至18-23%。ServerDDR4涨幅至8-13%。低容量LPDDR/256GbTLCWafer：仍有加价空间（供应紧缺+停产预期继续）。企业级存储：AI基础纪律需求+国产替代运转事迹弹性。

　　概述来看2025年，环球半导体增长继续乐不雅增长走势，2025年AI驱下贱增长。同期，计谋对供应链中断与重构风险抓续升级，国产替代抓续推动。端侧AISoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗入率开释，一季度事迹已体现高增长，重复6-7月AI眼镜密集发布，后续瞻望乐不雅。ASIC公司收入增速冉冉体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求带动需求迭升。模拟板块工业铁心阛阓复苏信号已现。存储板块预估2025存储器合约价涨幅将扩大，企业级居品抓续推动，带动事迹环比增长。修复材料板块，头部厂商2025年第一季度事迹浮现亮眼kaiyun体育，同期国产替代抓续推动+行业在新一轮并购重组及成本运作推动下加快资源整合，助力原土头部企业打造概述时间平台并强化环球竞争力。